前情提要

国电南瑞6月7日晚间公告，拟分别向国网电科院、南瑞集团、沈国荣、云南能投发行股份及支付现金购买普瑞特高压100%股权、设计公司100%股权等资产，发行价格为13.93元/股；同时拟向不超过10名特定投资者非公开发行股票募集配套资金61.03亿元。本次重组标的资产作价初步预计为264.79亿元。公司股票于6月8日开市起复牌。

成就王者

具体来看，国电南瑞将以发行股份方式购买国网电科院所持普瑞特高压100%股权、设计公司100%股权、江宁基地及浦口房产土地；以发行股份方式购买南瑞集团持有的主要经营性资产及负债；以发行股份方式购买南瑞集团所持信通公司100%股权、普瑞工程100%股权、普瑞科技100%股权、北京南瑞100%股权、上海南瑞100%股权、印尼公司90%股权、巴西公司99%股权、瑞中数据60%股权、云南南瑞65%股权；以发行股份方式购买云南能投所持有的云南南瑞35%股权；以发行股份及支付现金方式购买南瑞集团所持有的继保电气79.239%股权，其中现金支付占比14.60%；以发行股份方式购买沈国荣所持有的继保电气7.761%股权。

在所有资产中，继保电气的资产规模最为庞大，其87%的股权在此次交易中作价187.93亿元，占此次交易总资产包的70.97%。而沈国荣院士7.761%的股权作价约为16.8亿元。

据披露，此次装入国电南瑞的资产包财务情况颇为优质。模拟合并财务报表显示，该标的资产2015年、2016年分别实现营业收入138亿元、190亿元，分别实现归属母公司股东净利润13.7亿元、18. 9亿元。而国电南瑞2016年营业收入为114亿元，增长17.5%，归属于上市公司股东的净利润14.5亿元，增长11.4%，总资产175亿元，净资产88.5亿元。

新装入的资产2016年营业收入是国电南瑞2016年营业收入的1.67倍，净利润是1.3倍。国电南瑞2016年12月28日收盘市值为404亿元（开始停牌至今），按营业收入计，新公司的市值将达1079亿元，按净利润计，市值将达930亿元。

国电南瑞将迈入1000亿市值企业行列，稳居国内电能装备第一位，把特变电工、中国西电、上海电气等强者远远抛在身后，有超强的实力和底气去挑战ABB、西门子、通用电气等世界领先的电网装备企业，成为国家电网装备业的王者。